Pertenezco al numeroso grupo de mineros domésticos de Ethereum que debido a que esta actividad para esta moneda tiene fecha de caducidad y que será en unos meses por el cambio en el proceso de minado que pasará de la prueba de trabajo (PoW) a la prueba de participación (PoS) está buscando la posibilidad de minar otra moneda, y qué mejor que hacerlo con BTC directamente, que con diferencia es el mejor activo digital que tenemos.
Para ello vamos a analizar la viabilidad económica de un escenario concreto de minería doméstica de BTC.
A modo de disclaimer hay que aclarar que es un estudio de un caso concreto teniendo en cuenta 4 variables, no es algo que nos pueda valer para extraer conclusiones definitivas ya que es limitado y algunas de estas variables son cambiantes en el tiempo y de difícil predicción pero nos vale como una primera aproximación para saber si es interesante meterse en esa actividad o si es necesario profundizar más. Un análisis completo y preciso necesitaría del uso del método Montecarlo y me lo dejaré en la recámara para poder realizarlo en el futuro.
El escenario a valorar va a intentar ser favorable a la minería y será el siguiente:
- No vamos a tener en cuenta el gasto energético (0 €/kWh). Este posiblemente sea el parámetro más importante a la hora de valorar si es rentable o no minar pero es muy variable dependiendo del país donde nos encontremos y además no tenerlo en cuenta nos permite realizar el estudio sólo con bitcoin sin tener en cuenta el fiat.
- Vamos a elegir el ASIC Antminer S19 Pro que en el mercado minorista a día de hoy está a unos 9000 € que si los pasamos a BTC, aumentando su precio un 20% (38400 € = 32000 * 1,2) porque actualmente se encuentra muy afectado por la subida de los tipos de interés, medido en BTC se quedaría en 0,234375. Aquí está una de las claves del estudio porque a día de hoy el precio del ASIC está muy caro en relación con el precio del BTC, no siempre ha sido así.
- El incremento de la dificultad de minado. Los beneficios de los mineros son directamente proporcionales a la dificultad y está ha variado en los últimos años de esta forma. Escogeré un porcentaje de incremento de la dificultad de un 20%.
| Fecha | Dificultad | Porcentaje de cambio anual |
| 2022-04-27 | 29794407589312 | 18,96% |
| 2021-05-13 | 25046487590083 | 55,52% |
| 2020-05-05 | 16104807485529 | 140,20% |
| 2019-05-18 | 6704632680587 | 61,80% |
- La producción diaria de BTC a día de hoy del ASIC Antminer S19 Pro sin hacerle un overclock es de 0,0005 BTC.
| Escenario propuesto | |
| Precio BTC (€) | 38400 |
| Precio del Antminer S19 Pro (€) | 9000 |
| Precio minero Antminer S19 Pro (BTC) | 0,234375 |
| Incremento de la dificultad anual | 20,00% |
| Producción diaria (BTC) | 0,0005 |
Si no tenemos en cuenta la disminución del beneficio por el incremento de la dificultad tendríamos que los días necesarios para recuperar la inversión realizada en la compra del minero es de 468 días.
Días ROI = Coste minero Antminer S19 Pro (BTC) / Producción diaria (BTC) = 0,234375 / 0,0005 = 468 días
Para calcular los días necesarios para recuperar la inversión voy a crear una tabla con los datos diarios del descuento diario por la dificultad, la generación diaria y los BTC que se van acumulando y cuando estos BTC lleguen a 0,234375, el precio del ASIC tendremos el ROI (Retorno de la Inversión) los días necesarios para recuperar el dinero puesto para pagar el ASIC.
El descuento diario por el incremento de la dificultad es:
Producción diaria (BTC) * Incremento de la dificultad anual / 365
La generación diaria de BTC teniendo en cuenta el descuento por dificultad es:
El descuento diario por el incremento de la dificultad - la generación de BTC del día anterior
| Días | Descuento diario por la dificultad | Generación diaria BTC con el descuento por dificultad | BTC acumulados |
| 1 | 0,0000002739726027 | 0,0004997260274 | |
| 2 | 0,0000002738224808 | 0,0004994522049 | 0,0009991782323 |
| 3 | 0,0000002736724411 | 0,0004991785325 | 0,001498356765 |
| 4 | 0,0000002735224835 | 0,00049890501 | 0,001997261775 |
| 5 | 0,0000002733726082 | 0,0004986316374 | 0,002495893412 |
| 6 | 0,000000273222815 | 0,0004983584146 | 0,002994251827 |
| 7 | 0,0000002730731039 | 0,0004980853415 | 0,003492337168 |
| 8 | 0,0000002729234748 | 0,000497812418 | 0,003990149586 |
| 9 | 0,0000002727739277 | 0,0004975396441 | 0,00448768923 |
| 10 | 0,0000002726244625 | 0,0004972670196 | 0,00498495625 |
| 11 | 0,0000002724750792 | 0,0004969945445 | 0,005481950794 |
…
| 538 | 0,0000002041185375 | 0,0003723122123 | 0,2329025247 |
| 539 | 0,0000002040066917 | 0,0003721082056 | 0,2332746329 |
| 540 | 0,0000002038949072 | 0,0003719043107 | 0,2336465372 |
| 541 | 0,000000203783184 | 0,0003717005275 | 0,2340182378 |
| 542 | 0,0000002036715219 | 0,000371496856 | 0,2343897346 |
Los días necesarios para recuperar la inversión realizada en el ASIC teniendo en cuenta la depreciación por el incremento de la dificultad serían 542
Mostrado en una gráfica los BTC acumulados frente a los días, quedaría así
La verdad que los números que salen en este escenario para la minería doméstica de BTC en el día de hoy son muy desalentadores ya que ni siquiera estamos teniendo en cuenta los gastos por el precio de la energía, y la comparación frente a una estrategia compra directa de BTC por el mismo capital invertido a día de hoy o simplemente siguiendo una estrategia de compra regulares al estilo DCA (Dollar Cost Average) por el dinero equivalente en la compra del ASIC.
¿Por qué pasa esto?
- El precio del BTC de hoy está muy bajo, aunque le he sumado un 20% pero aun así es muy bajo y la historia nos demuestra que la tendencia del precio del bitcoin es claramente ascendente.
- El precio del ASIC para minoristas a día de hoy está muy caro, normalmente el precio de este aparato ha sido su generación diaria de BTC por 365 pero la gran demanda que hay en la actualidad debida a las grandes empresas mineras que están expandiéndose principalmente por EEUU y la escasez de microchips ha hecho que los precios se hayan disparado.
- No estamos teniendo en cuenta los gastos de mantenimiento del ASIC ni las posibles paradas del dispositivos por distintos motivos.
¿Es todo tan feo?
No.
- Lo más probable es que el precio de BTC siga su trayectoria ascendente por lo que los bitcoin producidos hoy dentro de un año tengan un mayor valor en relación con el fiat.
- Los BTC generados con los mineros son sin KYC (Know You Customer) no tienen asociado el nombre de ninguna persona.
- Los BTC generados no tienen casi historia detrás, ya que los generan los mineros (pool minero) y posteriormente, o anteriormente depende de la política del pool, son distribuidos a los propietarios de los ASIC, sea como sea el número de transacciones es mínimo y eso puede ser que en el futuro sea un valor añadido.
- Este estudio es de un caso particular con unas premisas determinadas y sólo teniendo en cuenta las 4 variables que considero primordiales, sin contar el gasto energético.
Por último si alguien detecta cualquier error en los cálculos o comentarios de cualquier otra índole serán muy bienvenidos porque soy el primer interesado en realizar home mining con bitcoin.